融资融券是什么意思?融券交易是做空吗?

2020年以来,前有农夫山泉,后有蚂蚁集团,纷纷赴港上市。


一时间,融资融券也成了一个热词。


既然大家都把融资融券挂在嘴边,究竟融资融券是什么意思呢?下面奶爸给大家详细说说。

 

融资融券是什么意思

融资交易什么时候发生

融券交易是做空吗

奶爸总结


一、融资融券是什么意思


要搞清楚什么是融资融券,首先我们要知道什么是杠杆?

 

杠杆的核心就是“借”!

 

比如,我有10万元钱,却想买30万元的特斯拉。于是,我找银行借了20万,这借来的20万就是杠杆。

 

 

融资融券


融资融券简称两融,两融是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物,借入资金买入证券或者借入证券并卖出的行为。

 

其核心是借钱和借证券,算是一种杠杆。

 

根据是借钱还是借证券,我们把两融业务分为两类:融资交易(借钱)、融券交易(借证券)。


二、融资交易什么时候发生?

 

融资交易它往往发生在我们预感股票会上涨,但手头的钱又不够的时候。

 

假如我预感双十一京东的股票上涨,但是手头的钱不够,怎么办?


融资融券

 

我会在证券公司缴纳了一定的保证金,委托证券公司买入京东的股票。


证券公司收到我的保证金,会垫钱帮我买入京东的证券。

 

而我通过较少的保证金买下了京东的股票,接下来就是等待股票的上涨。

 

当然,缴纳的保证金是有比例要求的。

 

假如证券公司把保证金比例设定为50%,当投资者交付10万元保证金,投资者最多可以借到的钱是——10万/50%=20万。

 

保证金比例越低,最大融资规模就越大,杠杆效应越大;保证金比例越高,最大融资规模就越小,杠杆效应越小。

 

融资交易既然是借钱,自然也有还钱的时候。

 

到了约定还钱日期,投资者通过卖出证券或者用现金直接偿还证券公司当时垫付的资金,并支付一定的利息。

 

投资者在自身资金不足的情况下,可以通过融资交易达到买入证券的目的。而这种投资者融资买进证券的行为,我们也称为买多。


三、融券交易是做空吗


融券交易借的不是钱,而是证券,包括股票、ETF、债券等,这里有个概念叫卖空。

 

以鸡蛋为比喻,假设你预测未来鸡蛋会降价,于是你找邻居借了100斤鸡蛋,并将这些鸡蛋以每斤5元的价格卖了出去。

 

一个星期后,鸡蛋果然降价了,你又以每斤3元的价格买了100斤鸡蛋,还给你的邻居。

 

这样,不算利息,你的利润是40元,这波操作就是卖空。


这就是融券业务。


融资融券

 

投资者预判某只股票日后会下跌,于是向具有两融交易资格的证券公司缴纳一定的保证金作为担保,委托证券公司融购入这只证券。

 

到了约定还券的日期,投资者用融券卖出的资金买回证券归还,或者用账户内现有证券归还。


当然,融券业务也是有保证金的,保证金比例=保证金/(证券卖出数量*卖出价)。

 

此外,奶爸要提醒大家的是,普通交易账户只能做多,而融资融券可以做多,也可以做空。


四、奶爸总结

 

综上,两融业务就是证券公司给投资者提供资金进行证券买卖,投资者在约定期限内还本付息的投资活动。

 

金融杠杆是资本市场的产物,而双融的出现,对于盘活市场资金,促进扩大生产具有积极意义。

 

不过对于金融杠杆的使用,奶爸还是建议大家量力而行。

 

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